Bce verso un nuovo rialzo dei tassi: mutui variabili, rata fino a 631 euro

La Banca centrale europea si prepara a una nuova decisione sui tassi di interesse, con il mercato che considera probabile un aumento di 25 punti base. Il Consiglio direttivo, riunito a Berlino il 10 settembre, comunicherà nel pomeriggio le proprie scelte di politica monetaria e presenterà anche le nuove previsioni sull'andamento dell'inflazione e dell'economia dell'area euro.

Prima della riunione il tasso sui depositi presso la Bce è al 2,25%, mentre quello sulle operazioni di rifinanziamento principali è al 2,40%. Un intervento di 25 punti base porterebbe quindi il primo al 2,50% e il secondo al 2,65%. La prospettiva di una nuova stretta è legata soprattutto alla risalita dei prezzi, alimentata in particolare dalla componente energetica.

Ad agosto 2026 l'inflazione annuale nell'area euro è stata stimata al 3,3%, in aumento rispetto al 2,9% di luglio e nettamente sopra l'obiettivo del 2% perseguito dalla Bce nel medio periodo. A incidere è soprattutto l'energia, dopo le tensioni sui mercati provocate dalla guerra in Medio Oriente e dai rincari delle materie prime.

Le conseguenze di un nuovo aumento del costo del denaro riguarderebbero direttamente le famiglie con finanziamenti a tasso variabile. Una simulazione effettuata su un mutuo da 126.000 euro con durata di 25 anni indica che, in caso di rialzo dei tassi di 25 punti base, la rata mensile potrebbe passare dagli attuali 614 euro a circa 631 euro, con un incremento di 17 euro.

Dall'inizio del 2026 la stessa rata è già aumentata di 36 euro, considerando che a gennaio si attestava intorno a 578 euro. Se la nuova stretta monetaria venisse confermata, l'aumento accumulato nel corso dell'anno arriverebbe quindi a circa 53 euro mensili. Su dodici mesi la maggiore spesa potrebbe superare i 600 euro per chi manterrà nel 2027 un finanziamento variabile con caratteristiche analoghe.

Il percorso dei tassi potrebbe inoltre non fermarsi alla decisione di settembre. Le aspettative espresse dai mercati attraverso i contratti sull'Euribor indicano la possibilità di ulteriori rialzi nel corso del 2027. L'Euribor a tre mesi, uno dei principali parametri utilizzati per determinare il costo dei Mutui variabili, si trova intorno al 2,67% e potrebbe raggiungere il 3,10% entro giugno 2027.

Se questa traiettoria venisse confermata, per il finanziamento preso come riferimento la rata potrebbe superare i 650 euro mensili. L'effettivo impatto sui singoli mutui dipende comunque dalle condizioni contrattuali, dallo spread applicato dalla banca, dal capitale residuo e dalle modalità con cui viene aggiornato il tasso.

Nei primi otto mesi del 2026 l'importo medio richiesto per un mutuo è stato di 139.599 euro, in crescita dell'1,6% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Il finanziamento ha coperto mediamente il 74% del valore dell'immobile acquistato, valutato intorno ai 206.000 euro.

È diminuita nel frattempo l'età media di chi presenta una domanda di finanziamento, passata da 40,5 a 39 anni. Per le sole richieste destinate all'acquisto della prima casa il dato scende sotto i 37 anni. Si riduce anche la quota delle surroghe, che passa dal 26% al 17% del totale.

Il tasso fisso rimane nettamente la soluzione preferita, con il 93% delle richieste. Il variabile rappresenta invece il 7%, una percentuale superiore all'1% registrato nello stesso periodo dell'anno precedente. Le condizioni più favorevoli offerte nei primi mesi del 2026 avevano riportato parte dei clienti verso questa formula, ma il successivo aumento dell'Euribor ne ha progressivamente ridotto la convenienza.